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国信证券EMS跌至安全区间下方下跌阻力显较好

时间:2020-11-20 来源网站:重庆汽车网

国信证券:EMS跌至安全区间下方 下跌阻力显著大于上涨阻力 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

金融工程周报EMS跌至安全区间下方,下跌阻力显著大于上涨阻力敬请关注将于7月26日发布的国信资金强弱系列专题报告之三——《国信资金强弱择时选股体系回顾与改进》,该报告对GSMS选股及EMS择时策略样本外检验的优异表现进行了回顾总结,并探讨了国信资金强弱择时选股体系的改进与应用方向。

1.样本外检验(已到期组合)结果:

目前已到期39组样本外检验,其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300指数共28次,胜率71.8%,平均每期跑赢指数2.04%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益30次,胜率76.9%,平均每期绝对收益3.32%。<希望获得原沙河镇政府所在地块的开发权。曹鉴燎欣然允诺/p>

最新到期(7月30日)的组合收益情况如下:推荐买入多头组合收益7.92%,沪深300指数收益6.4%,推荐卖出的空头组合收益8.22%,多头组合获取超额收益1.52%,而多空组合绝对收益为-0.29%。

2.未到期组合超额收益:

截止上周五收盘我国也在改进机场保障措施,5个未到期组合多空绝对收益分别为-1.82%、6.47%、5.73%、6.4%和-0.52%,超额收益与前一周有升有降,整体持平。

3.最新入选组合:

多头组合:青岛啤酒、万科A、重庆啤酒、中国联通、建设银行、紫江企业、歌华有线、中国中铁、中国建筑、浦发银行空头组合:燕京啤酒、云南白药、京东方A、上海汽车、包钢稀土、中联重科、名流置业、一汽轿车、振华重工、海螺水泥4.短周期(流通市值加权)EMS提示继续持仓从7月30日的最新测算数据看:沪深300指数GSEMS(流通市值加权的老指标)为-1.96,处于安全区间下方,下跌阻力较大,根据EMS择时体系的判断条件,继续持仓。自7月9日发出买入信号以来,沪深300上涨8.4%。

基于EMS+GSMS择时选股策略的回顾在关于GSMS的首篇研究报告《国信资金强弱指标GSMS的构建与应用》中,我们发现在秒/笔的高频数据下,股票组合中GSMS指标靠前的股票在未来持有期中呈现出稳定的平均负超额收益,而组合中指标排名靠后的股票在持有期中则呈现出显著的平均正超额收益。

在交易性产品系列的第二篇报告《基于有效资金强弱指标的择时策略研究》中,我们利用高频股价路径和盘口数据定义了衡量上涨下跌资金阻力的有效资金强弱指标EMS。该指标用于买卖点判断择时,成功率较高且历史上换手并不频繁。

样本外检验结果我们以沪深300成份股为样本空间,从2009年9月11日起进行多空头组合的样本外检验。样本外检验中将剔除非正常交易状态的股票和交易量过低股票。

目前已到期39组样本外检验,其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300指数共28次,胜率71.8%,平均每期跑赢指数2.04%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益30次,胜率76.9%,平均每期绝对收益3.32%。

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